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中美争霸之金融大战实录之七 劫粮道美国真急眼,反用力中国要破功

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发表于 2016-6-25 11:45:57 | 显示全部楼层 |阅读模式
           中美争霸之金融大战实录之七  劫粮道美国真急眼,反用力中国要破功

                                                                         作者:方晓    来源:老君板砖


                                                                        第七回合(2015-2016)
中美拳王.jpg
原文再续,书接上一回


       上回说到,中国用汇率战和沪港通成功的打劫了美国的粮道,吸引了大批国际资本进入或留在中国。而进入到2015年这一新阶段,双方面临的局势更加严峻了,用危如累卵形容可能略显浮夸,“在钢丝上行走”倒是恰如其分,稍一不慎,就会摔个头破血流甚至伤筋动骨。

美国的困境


       先说说美国的情况:


       第三回合说到,美国咬破了舌尖榨内力,又是QE,又是加息预期等,硬生生把美股道指拉上了18000点。


       那么问题来了:


       首先,从2008年底启动到2014年10月结束的3轮QE,令美联储的负债已高达4万亿美元,相当于美国GDP的四分之一。负债率高企,经济复苏缓慢,这个小日子过得紧巴巴的,2013年10月1日,美国国会没有通过新预算案,奥巴马下令联邦政府机构关闭,除国家安全等基本职能外,大部分政府部门停工。2015年,联邦政府再度面临停摆的危机。啧,地主家也没有余粮啊,财政上的紧张可见一斑。


       其次,道指5年从6000点飙升到了18000点。据专家估计,相当于5年70万亿美元资金进入了美国股市,而3轮QE只释放了约3万亿美元。为什么能有70万亿资金进入美国股市?专家分析,和次贷危机一样,股市也是用10-30倍杠杆和众多场外衍生工具,例如CDS(就是二次抵押甚至数次重复抵押了),硬生生的拉起来的。百万亿美元市值的股市,加上与之联系的二级市场,债券、场外金融衍生品等,美国整个金融市场约有200万亿美元的市值,构建了一个大型庞氏骗局,市值超过美国GDP十几倍。


       这个泡沫吹上天了,一旦爆了,后果可能比上世纪20年代的经济大危机还严重----那次,至少还没有中国这个达10万亿美元的经济体,在旁边虎视眈眈。


       许多经济学家都意识到这一点,如:


       2015年美国银行的《量化宽松真实代价》报告中认为,“过度依赖非常规货币政策”的一些副作用已经被市场感觉到,资产价格与基础因素越来越背道而驰,这显然是不可持续的。”


     《日本经济新闻》报道:美国经济未能达到3%的稳定增长,非农数据严峻,物价上涨率也远远达不到美联储提出的年均2%的目标。如此不计后果地扩大证券持有额的危机应对举措已完成了其历史作用,而着眼于加息的“退出”道路充满艰险。


       而更令人揪心的是,美国需要的是在量化宽松周期完成后,用加息,和在世界热点地区制造动荡,让全世界的资金回归美国,接美国股市、债券市场的最后一棒,完成剪羊毛。而在这之前,必须让股市维持在18000点左右或以上,以制造美国股市向好,经济向好的假象,吸引国际资金。这可是通过高杠杆和多种金融工具运作,负债几十万亿美元的情况下维持的,一旦国际资本不能及时回流接盘,光这个债务成本,就会把美国股市、债市压垮;除非美国又继续QE,继续印钱维持,但是继续QE却是饮鸩止渴,形成更大的泡沫和负债压力,泡沫破灭时会死的更惨。


       要命的是,中国似乎洞悉了美国的困境,用汇率战和沪港通,锲而不舍的打劫美国的粮道,与美国在争夺国际资本。以致美国在2014年10月结束QE后,看着大量的国际资本进入中国,仰天长叹,迟迟不敢宣布加息,只能继续在18000点的高位,流血含泪的拉高股市。


       纵然如此凶险,但是不撑不行啊。2015年一季度,美国GDP初值才增长0.2%,与美联储3%的期望,相去何止一个车位,简直连尾灯都看不见。而美元指数也是始终没能突破100,这是没有足够的美元回来接盘啊,不吐血撑下去,就是一个泡沫破灭,满盘皆输的结局。


     那么美国又将采取什么的手段去改变这个不利的局面呢?
     走钢丝.jpg

中国的预期

       让我们把目光收回来,看看中国的情况。


       进入2015年来,中国的情况似乎是面朝大海,春暖花开,“形势一片大好”:


       一方面是劫粮道劫得不亦乐乎,就象《亮剑》里张大彪的台词“守着鬼子的公路,要啥有啥,喝着小酒就把事办了”。


      据统计,截至2月11日,沪股通累计使用额度达1024亿元,就是说,从去年11月17日沪港通启动至今,已有过千亿元海外资金通过“沪股通”配置了A股。同时,中国结算公司最新数据显示,1月份, QFII基金(境外合格投资者)新开立的A股账户总数达到了839个。


       另一方面,则是在谨慎而乐观的部署新一年度的经济工作,2014年12月召开的中央经济工作会议,以及2015年1月召开的中央政治局会议,“新常态”都是重要的关键词。“新常态”被定位为“当前和今后一个时期我国经济发展的大逻辑”, 经济将“从高速增长转为中高速增长”。


       而具体到对股市的整体设计,我们可以从一些公开的信息中研判一下:


       中国社科院发布年度经济蓝皮书《2015年中国经济形势分析与预测》里的《改革之年:新常态、新机遇——2014年证券市场回顾与2015年展望》认为,2015年证券市场全年的慢牛行情值得期待。


       中国证监会网站也在2014年底发布了一则“新常态下呵护慢牛”的分析文章。


        还有不少的经济专家学者,在诸多的媒体和场合里分析解读:新常态时期,经济增速放缓,中央政策里明确指出调整资本结构,发展资本市场、为实体企业注入资本,实现产业转型,推动经济可持续发展。云云。


       从上面的信息,我们大致可以判断,在“新常态”背景下,国家对股市的预期或者顶层设计是:国家意志的牛市,用“改革牛”,“转型牛”等概念,把A股打造成慢牛、长牛的股票市场。
   
      当然,这个设计是符合国家经济发展战略需求的,况且,我们不妄议中央决策。同时,这个设计似乎还有一个没有公开的、更腹黑的目标:就是用慢牛长牛的股市预期,制造股市财富效应,继续吸引国际资本进入中国,让国际游资和世界主要经济体的资本,在美国道指这个18000点的关键时刻不去美国,要撑爆美国的金融泡沫,让美国经济从钢丝绳上掉下来,摔他个神志不清,外伤内损。
       新常态慢牛.png

惊天大阴谋


       但是,理想是丰满的,现实是骨感的,墨菲尔定律告诉我们,有可能发生的意外,一定会发生。在中国部署新经济战略的同时,一个惊天大阴谋却在悄悄的酝酿发酵,百年霸主的美国怎么会坐以待毙呢:
       2014年11月,高盛率先发布报告,《A股已走到暴涨前夕的第9步就差最后一步》,鼓吹沪港通开通后,A股将会暴涨。12月,另一个美国金融大鳄----摩根士丹利(江湖人称大摩)紧跟其后,发布《中国大牛市预测:沪指或涨至16785点》的报告,称中国可能会出现”超牛”上涨行情,股市会在18个月大涨一倍。


       2015年3月,高盛再度发布报告《A股符合牛市3特征,2016年底之前涨30%》,声称:“改革牛”也是“杠杆牛”。4月,大摩再刊文《中国A股牛市征途仅过去一半》,为中国股市打气。5月高盛又发布《中国股市持续走牛可提升GDP 0.7个百分点》指出,牛市将提振中国GDP 0.5个百分点,而股市财富效应带来消费的增加,将再提振GDP 0.2个百分点。”


       有古怪啊,高盛和摩根都是美国鼎鼎大名的投资大鳄,他们为啥对中国A股这么热心,接二连三的发布报告,唯恐天下人不知?




       与此同时,中国的一些网站、媒体,也加入了对股市的鼓吹,大肆转载高盛和大摩的报告。一些银行、证券公司高管,证监会官员也在不同场合对股市表示了非常乐观,明显有指导性的看法。如原中国银行副行长王x利,2015年3月,在某财经媒体上撰文《本轮牛市热度将持续至6000点》,鼓吹股市还在低位,可以突破5000点,上到6000点。文章迅速被多家媒体转载,影响极大。6月股灾后,此君于8月因“个人原因”辞去中行副行长职位,据说去了那个著名的举报了快播的“乐x传媒”做什么金融部总监之类的职位。


       更令人想不到的是,3月30日,人民日报同日在不同版面发布两篇文章,为股市吹风:《牛市含金量在提高,把握股市红利》《股市不惧经济下行压力》,提醒全国人民,“目前的点位还在半山腰”。


       4月1日,人民日报再度刊文:《4000点才是A股牛市的开端》,作者为王若宇(这人有点诡异,以本人的信息收集能力,居然用了多个搜索软件,都没能找到此人身份资料,真是个神秘人。各位如有知道的,可以留言告知,以满足好奇心)。文章疾呼:“如果这都算泡沫,这个世界上什么样的资产才不算泡沫?”认为A股没有泡沫,还在起点位。


       前天还说点位在半山腰了,今天却又说刚起步,还在山脚。究竟我们在哪啊。


      《人民日报》耶,什么身份,什么份量!于是全国媒体都在转载;于是,全国人民都疯狂了,买菜阿姨去开户,快递小哥去开户,工厂老板也去开户,无数土豪开办投资公司,开设场外配资业务,开设各种证券融资业务。


        局势就此失控,A股从慢牛变成了疯牛,上证指数从年初的3000点飙升至6月5日的5178点,总市值约60万亿,一跃成为全球第二大市值股市。而在杠杆方面,据统计,券商端放出去的融资额度2.4万亿,而场外配资缺乏完整的统计口径,市场推算大约4万亿,至于在期指市场方面的杠杆更是倍数于此。


       写到这,不禁想起了,前段时间《焦点访谈》里说的“话语权”的问题;以及有网文危言耸听“媒体被境外势力操控,将会亡国”的语句。是否亡国我们不知道,也不议论。但是,媒体被操控,亡钱确是实实在在的。


       探究这次A股从慢牛变成疯牛,脱离了高层初衷和设计的原因和过程,可以看出,某些境外势力的有意布局和鼓动,以及国内某些利益团体,官员,某些媒体的被收买而代言和配合,在舆论上体现可怕的操控力,造成极大的影响力,忽悠了监管层和无数国民加入到这场阴谋中----把A股的泡沫吹大了。




这个夏天不太热


       中国终于反应过来,意识到问题的严重性了,这个泡沫一旦为外力刺破,而又应对失措,将是中国金融市场的灾难,对实体经济是否有影响和影响有多大尚不得而知,但是,对整体经济发展,对产业升级转型,对人民币国际化进程,对那个撑死美国的腹黑目标,绝对是一个不可忽视的负面因素。


       是到了主动刺破泡沫,断臂求生的时候了。


       2015年6月12日,证监会下发《关于加强证券公司信息系统外部接入管理的通知》,禁止证券公司为场外配资提供交易接口。这是要清理场外配资,要用“去杠杆化”这根针,主动把A股泡沫挑破了。


       6月12日,证监会发文清理配资这一天,上证指数创出年内新高5178点,随后,A股迎来了噩梦般的暴跌:先是机构主动降杠杆,随后个股暴跌,然后高比例配资账户爆仓,配资平台为自保开始强制平仓,令更多的股票暴跌,最后甚至连非配资账户也开始抛售股票。6月26日,上证指数4192点,两周时间急速暴跌1000点,到2015年8月26日,上证指数创出了2850低点。


       这个炎热的夏天,A股却一片冰凉,透心凉。无数的股民、私募、机构损失惨重,甚至有股民跳楼的新闻。


       而“千股跌停”则成了2015年A股的热词,成了股市“新常态”。有人统计了一下,在这个噩梦般的三个月时间,A股千股跌停的情况:
       6月19日-1096只股票跌停
       6月26日-2020只股票跌停
       6月29日-1530只股票跌停
       7月2日-1480只股票跌停
       7月3日-1420只股票跌停
       7月7日-1740只股票跌停
       7月15日-1260只股票跌停
       7月27日-1810只股票跌停
       8月18日-1600只股票跌停
       8月24日-2170只股票跌停
       8月25日-2000只股票跌停
       9月1日-1100只股票跌停
       9月14日-1450只股票跌停


虎虎虎之救市

       好吧,我们不去渲染股灾的悲惨了,耐人寻味的是国家的救市措施。由于是主动挑破泡沫,所以,这次股灾的救市措施是准备充分,涉及面广,力度强大,江湖称史上未见;过程也是跌宕起伏,惊心动魄。我们简单列几个主要的:


       首先是证监会的救市组合拳,如宣布暂停新股IPO发行,调降A股交易经手费、A股交易过户费,扩大QFII额度,暂停融券,增加期指做空保证金额度、限制开仓等等。还有一个“熔断机制”措施,后来被事实证明了是昏招,停止实施了。


       然后是央行,常规的有降息降准,为市场增加流动性;更出了一记狠招,就是汇率了:8月11日央行宣布完善人民币兑美元汇率中间价报价,人民币中间价一次性贬值近2%。当天在岸人民币兑美元(CNY)贬值1.87%,报6.3258,创下1994年以来的最大单日跌幅。随后几天中,CNY一路贬至6.40关口。


       外汇管理局紧随配合,宣布加强对跨境资金进出监控系统的建设。


       以上这两条看出来了吧,可以看作是防止热钱大规模流出的措施。


       救市2.jpg


       然后是国家队进场,证金公司(中国证券金融股份有限公司),汇金公司(中央汇金投资有限公司),国有证劵公司,基金等,携巨资入市,4500点以下只进不出,并最少持有一年。这就是传说中的2万亿救市。还有一大批的民营银行、民营基金,私募,响应号召,所谓“侠之大者,为国接盘”。


       然后是财政部,国资委要求国有上市公司6个月内不得减持,并鼓励增持、回购、员工持股。


       然后是养老金,社保基金,保险资金宣布入市或准备入市。
       然后是新闻联播,人民日报等国家喉舌每天喊话维稳。
       最后,重拳出击了,别以为咱们只会崇文,我们还会宣武呢----公安部出手了。一方面,连破3宗股市谣言案,一方面,严查恶意做空、违法操纵股市的“外鬼”和“内鬼”,一批境外对冲基金,如什么华尔街顶级对冲基金桥水的国内负责人等,还有中信证券、国信证券高管,私募大佬什么徐x等,包括张x军、姚x等证监会高官纷纷落马。
       期间,多空双方的生死对决,媒体舆论的激烈博弈,指数急速上落,千股跌停后又是千股涨停,错综复杂,风云变幻等等,几个月的救市过程,惊心动魄尚不足以形容,简直可以写成一部百万字的长篇纪实,或者拍成80集的电视剧了。篇幅所限,我们这里只能暂且略过了。
       世界终于清静了。


       从以上救市的措施可以看出,政府几乎动用了一切可以动用的部门、资金和资源。证监会、央行,外管局、财政部、国资委,甚至央视、公安部,证金公司、保险资金、社保基金、中央汇金、国有上市公司等等统统都调动起来了,部署之周密,规模和力度之大,堪称史上第一。而经此一役,国家已全面接盘,正式坐庄,重新勒住了股市的牛鼻子,让股市按照国家意志,回复到慢牛、长牛的设计轨道上。


       在这场股灾中,除了股民的损失,中国流失了多少热钱呢。有一个数据大概可以看出端倪:   
       中国人民银行2015年9月7日宣布,8月中国的外汇储备创纪录地减少939亿美元,外汇储备目前为3.56万亿美元,相比2014年6月达到的4万亿美元的高点有所减少。同时,路透社也报道:7日公布的数字实际上让一些经济学家松了口气,之前有人估计的中国外汇储备降幅高达2000亿美元。谁估计的?谁的目的没有达到?
救市.jpg
       这一回合,中国主动挑破了金融泡沫,虽然略有损失,但也借此整顿和完善了金融市场,重新赢得了金融战之主动权。
       欲知后事如何,请听下回分解
      
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